전쟁이나 지정학적 리스크가 발생하면 금융시장은 빠르게 반응한다.
투자자들은 위험자산을 줄이고
상대적으로 안전하다고 판단되는 자산으로 자금을 이동시키는 경향이 있다.
그렇다면 실제 시장에서는
전쟁 리스크 상황에서 돈이 어디로 이동할까?
대표적인 자산들을 살펴보자.
위기가 오면 가장 먼저 움직이는 자산이 있다.
1️⃣ 금
금은 전통적으로 대표적인 안전자산으로 여겨진다.
금은 국가나 기업의 신용과 관계없이
자체적인 가치를 가진 자산이기 때문이다.
그래서 다음과 같은 상황에서 금 가격이 상승하는 경우가 많다.
- 전쟁
- 금융위기
- 글로벌 경제 불안
위기 상황에서 투자자들이 금을 찾는 이유다.
세계가 불안할수록 달러는 강해지는 경우가 많다.
2️⃣ 미국 달러
아이러니하게도 글로벌 위기가 발생하면
미국 달러는 오히려 강세를 보이는 경우가 많다.
그 이유는
- 글로벌 결제 통화
- 가장 큰 금융시장
- 높은 유동성
같은 특징 때문이다.
그래서 지정학 리스크가 발생하면
- 달러 강세
- 신흥국 통화 약세
같은 흐름이 나타나는 경우가 많다.
위기 상황에서는 채권 수요가 증가한다.
3️⃣ 미국 국채
미국 국채는 세계 금융시장에서
가장 안전한 자산 중 하나로 평가받는다.
그래서 금융시장이 불안해지면
- 주식 매도
- 채권 매수
라는 흐름이 나타난다.
이 과정에서 장기 국채 금리가 하락하는 경우도 많다.
경기와 상관없이 수요가 유지되는 산업이 있다.
4️⃣ 방어주
시장 불확실성이 커질 때는
필수 소비 산업이 상대적으로 안정적인 모습을 보이기도 한다.
대표적인 업종은 다음과 같다.
- 필수 소비재
- 전력 및 가스
- 일부 방산 산업
이러한 산업은 경기 침체 상황에서도
기본적인 수요가 유지되는 특징이 있다.
전쟁은 공급망을 흔들 수 있다.
5️⃣ 원자재
전쟁이나 지정학 리스크는 종종 원자재 가격 상승으로 이어진다.
특히 영향을 많이 받는 자산은
- 원유
- 천연가스
- 곡물
같은 자원이다.
전쟁은 생산과 물류를 흔들 수 있기 때문에
자원 가격 변동성이 커지는 경우가 많다.
시장은 항상 위기 속에서 새로운 균형을 찾는다.
전쟁 리스크 상황에서는
- 주식 변동성 확대
- 금 가격 상승
- 달러 강세
- 채권 수요 증가
- 원자재 가격 상승
같은 흐름이 나타나는 경우가 많다.
하지만 역사적으로 보면
전쟁으로 인한 시장 충격은 대부분 단기적인 경우가 많다.
그래서 투자자에게 가장 중요한 것은
공포가 아니라 투자 원칙이다.
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