최근 AI 관련주 흐름을 보면자연스럽게 과거 반도체 슈퍼사이클이 떠오른다.주가 급등,대규모 설비 투자,그리고 반복되는 과열 논쟁까지.하지만 AI 사이클은 반도체 슈퍼사이클의 단순한 반복이 아니다.과거 반도체 슈퍼사이클의 본질과거 반도체 슈퍼사이클은명확한 구조를 가진 사이클이었다.스마트폰·PC 수요 급증메모리 가격 상승대규모 증설공급 과잉급격한 조정즉,수요와 가격이 핵심인 전형적인 제조업 사이클이었다.그래서 사이클은 강했지만길지는 않았다.현재 AI 사이클의 구조는 다르다AI 사이클은반도체에서 시작했지만반도체 하나로 설명되지 않는다.AI가 확산될수록 필요한 것은단순한 칩이 아니라 인프라 전체다.AI 반도체데이터센터전력·송배전냉각 시스템저장 장치소프트웨어와 서비스즉,하나의 산업이 아니라 구조 자체가 움직이는 ..