은퇴 10년 전 포트폴리오 전략

1. 포트폴리오 단계 전환의 의미

은퇴 10년 전은
자산 증식의 마지막 구간이자
리스크 관리의 시작점이다.

이 시기에는

• 기대수익률보다
• 최대 손실 가능성(Max Drawdown)

을 더 중요하게 봐야 한다.

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2. 예시 포트폴리오 구조

예시 ① (균형형)

• 글로벌 주식 ETF 50%
• 국내외 채권 ETF 30%
• 배당·커버드콜 ETF 10%
• 현금성 자산 10%

예시 ② (보수형)

• 주식 40%
• 채권 40%
• 현금 20%

중요한 것은 정답 비율이 아니라
‘내가 하락을 버틸 수 있는 구조인가’다.

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3. 시퀀스 리스크(sequence risk) 관리

은퇴 직전 급락은
은퇴 후 자산 수명에 치명적이다.

같은 평균 수익률이라도

• 초기에 손실이 크면
• 자산 고갈 속도가 빨라진다.

따라서 은퇴 5~10년 전부터는
급락 방어 전략을 일부 포함해야 한다.

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4. 연금 계좌 점검 필수

이 시기에는

• 국민연금 예상 수령액
• 퇴직연금(IRP)
• 개인연금

수령 시점과 세금 구조를 함께 고려해야 한다.

자산 배분과 인출 전략은
세금 구조와 분리해서 생각할 수 없다.

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5. 결론

은퇴 10년 전 전략은

• 수익률 경쟁이 아니라
• 인생 자금 관리 설계다.

공격에서 균형으로,
균형에서 안정으로

천천히 이동하는 것이 핵심이다.